Der wichtigste Grund für höhere Nominalzinssätze bei Privatkrediten und Zahlungstag Darlehen („payday loans“) als bei Hypothekendarlehen und Autokrediten, ist deren fehlende Besicherung und somit das größere Risiko für die kreditvergebenden Banken. Bei Hypothekenkrediten hat die Bank Priorität wenn es aufgrund der Zahlungsunfähigkeit des Kreditnehmers um eine Zwangsversteigerung eines Hauses geht. Im Fall von unbesicherten Krediten und eines Zahlungsausfalls eines Schuldners hat die Bank keine Priorität vor anderen Gläubigern. Somit stellen unbesicherte Kredite ein größeres Risiko für die Bank dar, und dies verlangt dafür höhere Zinssätze bei Privatkrediten als bei Hypothekenkrediten. Ein größeres Risiko ist einer der Faktoren, der auch den effektiven Zinssatz beeinflusst.
Ein weiterer Faktor ist die Tatsache, dass Privatkredite deutlich kleiner sind als andere Kredite, und somit werden die Kreditgebühren einen größeren Anteil an den Krediten haben und ebenfalls den effektiven Zinssatz steigern. Beispielsweise erhebt eine Bank 100€ Gebühren um einen Kredit zu bearbeiten. Wenn der Kredit 10,000€ umfasst, entspricht die Gebühr 1%. Wenn Sie 100,000€ leihen entspricht die Gebühr nur noch 0,1% der Kreditsumme. Auf der anderen Seite sind die Zinssätze für Privatkredite oftmals geringer als bei Kreditkarten und somit könnten Sie Geld sparen indem Sie teure Kreditkartenkredite durch Privatkredite zurückzahlen.